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標題: 目標到期債保單熱賣　外商壽險老總：保險業幾乎零獲利 [打印本頁]

作者: iiifgh 時間: 2019-3-31 11:49 PM 標題: 目標到期債保單熱賣　外商壽險老總：保險業幾乎零獲利

本帖最後由 iiifgh 於 2019-3-31 11:49 PM 編輯

目標到期債保單熱賣　外商壽險老總：保險業幾乎零獲利
apple 出版時間：2019/03/30 15:30

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圖右為安聯人壽總經理林順才。廖珮君攝

2018年市場上最吸金的投資型保單，就是連結到「目標到期債券基金」的投資型保單。

安聯人壽總經理林順才今天提出示警，他說，這類的目標到期債保單，有三大問題，一是這類保單，保險公司幾乎是「零獲利」，二是這類保單有美元、台幣計價，但投資標的是相同的，也就是說，是拿台幣去投資美元公司債，客戶真的完全知道風險嗎？三是很難保證業務員再解釋商品時，可以解釋得很清楚。

林順才說，他正思考這類目標到期債保單，保險公司給客戶價值鏈到底扮演何種角色？他說，這是連結一籃子的債券基金，保險公司幾乎沒有任何角色可以做，保險業只是包成一個保險商品給客戶，過去保單上還可以加一個保障，但有了保障反而吃掉IRR（內部報酬率，一般視為保單報酬率）。

他說，「我們（指壽險公司）幾乎沒有任何價值，這在保險公司獲利上幾乎是沒有的」。

目標到期債保單有多熱賣？據業者統計，2018年全年5000億元投資型保單保費收入中，就有約1100億元都是目標到期債保單，佔比達22%，而今年前2月，目標到期債保單佔投資型保單的保費收入佔比，更已超過一半，達到51%。

這類的保單標榜，低投資風險、低保費門檻，低投保費用，最大訴求點是，投資人可以不用管市場風大浪大，因為債券利率固定，只要你撐到6年滿期，在95%機率下，6年後，有可能拿到債券持有至到期的固定利率，達4~5%，這在低利率時代能有這種投報率，簡直大旱逢甘霖，先買再說。

市場銷售的前三大，包括南山人壽、法國巴黎和台壽保等。主要特色包括：一、多數以外幣計價，美元、人民幣最多；二、因為是投資型保單，所以多設計成變額壽險或變額年金險；三、保費都採一筆躉繳支付，保單幾乎全是6年到期。

目標到期債保單風靡台灣，但安聯人壽卻有三大原因，堅持不介入，安聯反倒更重視分期商品，分期商品可以讓客戶在定時定額過程中，分散投資風險。

林順才解釋，首先，目標到期債的需求是投資回報率，保險業若沒價值會擠壓到我們利潤，只是做市佔率，「我擔心一走進去，會擠壓到其他業務，包括安聯核心業務還是分期、傳統躉繳的投資商品，有傳統平台投資型基金」，他認為，目標到期債是短期干擾，而非長期的趨勢，從我們角度來看，短時間受一點痛，但可以堅持住商品策略。

其次，目標到期債還有一個風險，客戶是否完全了解這各商品的風險？有台幣和美元計價，投資標的都一樣，收了台幣還是投資美元公司債，客戶沒有匯率風險？

安聯人壽主管也說，市場熱賣目標到期債保單，都強調收益回報率，收益回報率和風險相關，在過去連動債在銀行出事，但保險業為何沒出事？

那是因為保險業投資的評等是A-，銀行是BBB，因為銀行賣了很多雷曼連動債，並非評等到a-，信評愈高，回報率差。

該主管說，現在客戶追求高報酬率，放在非投資等級比重高一點，當整個市場衰退時，非投資等級會影響大。若投資組合信評太高，包出來的投資組合回報率太低了，安聯不願意去碰風險組合太高的風險部位，這是潛在的信用風險。

第三是很難保證業務員解釋商品時，解釋得很清楚，這各紛爭可能在5~10年後才發生，安聯人壽寧可賣信評高的商品，但從中長期角度來看，目前市場已經出現「利率倒掛」（指美國長期公債殖利率低於短天期）情況下，市場要像過去的榮景很難，對投資市場更謹慎，賣商品更謹慎。

安聯人壽今天舉行2018年業績報告，及2019年市場展望座談會，林順才會中做了上述表示。（廖珮君／台北報導）

作者: fg790723 時間: 2019-4-1 07:15 AM

市場上真的很多不專業的業務員

作者: smile95 時間: 2019-4-4 05:14 PM

高報酬高風險這是不變的真理

作者: stret 時間: 2019-4-7 01:44 PM

就是保險業把業務轉給基金管理人的意思吧
所以保險業的分紅就會被基金管理人給分走了

作者: a5604604 時間: 2020-2-18 05:44 AM

保險公司本來就是拿錢去投資的吧
很奇怪
而且保險公司的獲利問題不是消費者的第一選項啊
怎會有光陽機車賣油車的那種感覺
還有金融體系只是紙上談兵沒錯
有人談一談就賺錢
但是談不出什麼解果是很讓人訝異
一樣是消費者大多還是會選gogoro的

作者: egbertwn 時間: 2020-2-18 10:46 AM

講個笑話:保險業幾乎零獲利
看看國泰拿保險賺的錢蓋了多少豪宅坑年輕一輩的買房族就知道了XD

保險與基金(及其它金融商品)一定是要分開買的，保險歸保險，
一但連在一起基本上就是賠錢機率高，即便賺也賺不贏純粹投資商品，
光內扣就吃掉獲利一大部份了

作者: s84071515 時間: 2020-5-8 02:12 PM

保險公司怎麼可能會獲利零呢

作者: ayz847 時間: 2020-5-10 04:08 PM

>> 投資人可以不用管市場風大浪大，因為債券利率固定，只要你撐到6年滿期，在95%機率下，6年後，有可能拿到債券持有至到期的固定利率，達4~5%。
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這個目標到期債券基金，我有個疑問。
即然標榜債券買了就一直持有至到期，中途不買不賣，那麼，
除了第一年，基金經理人幫投資人找標的作買賣，還算有事幹。
第二年以後，基金經理人在幹嘛？閒閒沒事等六年後到期。
那麼，第二年到第六年的基金經理費到底還收不收？
沒事幹還照收錢，天底下竟有這麼好康的工作？
投資人這是孝敬投信公司，作功德，積陰德，以求往生極樂國土？

作者: 阿小失 時間: 2020-5-22 10:23 AM

現在一般人是不太想把錢往保險公司送了，光是電視上報導過的一些事端，就足以讓許多廣大的消費者感到擔憂了，還拿錢去投資 ? 還是選擇安全但利息較少的銀行較妥當點！

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